Kava 主网上线 ,DeFi 市场将重新洗牌

价值探索 37 期

在我们热烈的讨论 DeFi 的时候, 我们大多时候默认指的是以太坊的生态, 这对以太坊自身来说也许是一件高兴的事, 不过对于整个生态来说我们更希望看到大家一起发展, 丰富生态的多样性。Cosmos 作为一个跨链代表之一, 在其上面已经有不少基于 Cosmos-SDK 开发的链和应用, 而 Kava 便是近期卡位 Comos 生态的 DeFi 领头羊, 让我们一睹为快。 分享人:Brian整理:红军大叔(**无涯社区 )

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开场

很高兴今天能在无涯社区里和大家分享关于 Kava 的内容,我会先花 30 分钟左右的时间来向大家详细地介绍 Kava 以及我们创立 Kava 的一些背景,大家有什么问题可以在稍后的自由提问环节提出。

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Kava 介绍

首先,什么是 Kava?

Kava 是基于 Cosmos 开发的第一个跨链的去中心化金融平台,提供自动化的多资产抵押借贷服务。我们即将上线的第一个版本的多抵押债仓 CDP 会支持BTC, XRP, ATOM, BNB 的抵押贷款,大家可以利用 Kava 在不稳定的市场行情中实现所持有资产的杠杆对冲和套期保值。

Kava 作为 Cosmos 的 DeFi 基础设施,充分汲取了 Cosmos 的技术优势并加以创新

首先,Kava 的主链是搭建在cosmo-sdk的框架基础之上,这个底层设计最大的妙处是能够在跨链网络中实现链间互联互通

目前币安的交易公链、Dex 也都是基于 cosmo – sdk。同时 Kava 也和 Cosmos Hub 一样,基于BFT (拜占庭容错)共识引擎 Tendermint搭建而成,这个设计不仅能够帮助 Kava 抵御双重攻击,同时也能保证高效共识和庞大的交易吞吐量。

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Kava 特点:包含 Cosmos 生态的所有币种

其次,Kava 的多抵押债仓 CDP 的抵押品类会包含 Cosmos 支持的所有币种,即用户可以在 Kava 平台用 Cosmos 网络的所有加密货币进行抵押并贷出稳定币 USDX,再进行杠杆或对冲操作。

这使得 Kava 比任何现有的 DeFi 平台拥有更多的可用资源。Kava 的目标就是将 DeFi 带给那些无法享受 DeFi 红利的加密货币。

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Kava 运行机制

那么,Kava 的基本运行机制是怎样的呢?

Kava 会推出一个基于 Cosmos 的多抵押债仓 CDP平台,以便用户将 Cosmos 支持的任何资产存入平台进行质押,进而贷出稳定币 USDX。在 Kava 的去中心化衍生金融体系中,采用了双币模式,其一是稳定币 USDX,其二就是平台治理代币 Kava。通过双币机制,Kava 的整个去中心化的质押贷款体系得以良好运转。

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Kava 双币机制

我们下面就 Kava 的双币模式来具体说明一下。

首先,Kava 发行的稳定币 USDX,是和美元 1:1 锚定,其创新算法协议被视为优于 USDT 和其他稳定币。它的算法中心银行会扩展或约定代币供应,以此匹配美元实时价值。因此,它是一个采用了“弹性供应”机制的币种。

USDX 系统通过Oracle Feed发布市场比率,使用不同交易所导出数据的去中心化第三方服务。平台交易比率由随机选择的平台代币持有者接受或拒绝,这种方式充分保证了市场的可靠性和透明性。

那么 Kava 代币呢,它充当着整个网络的激励和管理工具。用户可以基于 Kava 代币的交易与持有来直接参与链上治理,并利用 Kava 代币来进行 Staking 抵押和验证。具体来说是这样:

  • 链上治理。Kava 代币的持有者能够通过投票,对社区的未来发展提出建议,修改稳定系统的参数,比如发行的 USDX 稳定代币的数量、抵押率、CDP 费率的价格等。
  • Staking 抵押和验证。Kava 有一个 Staking 资产,用于维护网络安全,就像 Cosmos 一样,用户可以投票给节点,作为收益,节点能获取交易费用以及用户关闭 CDP 抵押债仓时付的稳定费率。

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Kava 经济模型其他特点

另外,Kava 代币的经济模型还有以下特点:

1、通缩型的消耗**

用户质押数字货币获取 USDX 时会产生一定的借贷费率,这个费用可以用 Kava 发行的代币进行支付,之后这些代币会被销毁。所以通常情况下,Kava 发行的代币是通缩的。

2、通胀型的稳定**

当抵押的数字货币价值在短时间内暴跌,系统发现抵押价值不足以承兑的时候,Kava 会自动增发并拍卖稳定币 USDX,来为 USDX 的稳定性做对冲。

基于以上,我们来总结一下 Kava 的特点。

Kava 目前的两大亮点是:抵押资产多,性能更好。未来用户可以使用 Cosmos 支持的所有资产作为抵押品,用来生成稳定币 USDX,这为很多之前与 DeFi 无缘的加密货币打开了大门。

抵押资产多:有利于扩大 DeFi 的市场规模和用户数量,尽可能地降低风险,释放加密市场的长尾效应。按照 Placeholder 中间层最美的投资逻辑,Kava 是一个非常有潜质的中间层,通过跨链能够捕获底层区块链的价值。

性能更好:我们之前已经提到,Cosmos 基于 Tendermint 共识,充分保证了网络的高性能运行,而这也保证了 Kava 的高性能运行。

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Kava 进展

最后,我们为大家更新一下 Kava 的进展。

目前 Kava 的测试网络 Testnet-3000 已经上线,本来原定主网会在 11 月 5 日上线,但在网络运行后不久我们就遭遇了双重签名攻击和区块分叉,所以我们将主网上线时间延期到了 11 月 12 日晚上 10 点。Kava 的去中心化多抵押债仓 CDP 平台也在加紧开发中,相信不久就能与大家见面。

Kava Labs 在今年 3 月进行了一轮120 万美元的融资,上个月 Kava 作为 Binance Launchpad 今年第 10 个项目,顺利完成了 6,521,739 枚 Kava 代币的发售。

大家现在已经能在币安交易平台直接购买到 Kava 代币,我们也已经开通了微信公众号和微博,大家可以搜索 Kava Labs 找到我们,关注项目的最新动态!

我的演讲就到这里,感谢各位的收听。

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提问交流

Q1**

卡咩:**

从 Bitshares 到 makerDAO,在到 Kava,你觉得 3 个项目最大的不同点是什么?通过抵押获得锚定资产的方式,最大的问题是黑天鹅事件,这个事件中 BTS 失败了,ETH 成功了,KAVA 是否从中得到了什么经验?**

Brian:**

BitShares 之所以失败,是因为他们总体的想法有些过时了。而且,从结构上说,试图使用自己发行的代币来作为抵押债仓的抵押品,就像试图建造一个永动机一样,最终会以失败告终。

MakerDAO 构建了一个连贯的金融平台,允许以太坊生态中的用户将所持有代币和以太坊互相置换。

在 Kava,我们看到 MakerDAO 在 CDP 系统中创造的魅力,并且我们相信用跨链来搭建 CDP 是未来的主流趋势

Q2**

卡咩:

当 Cosmos 的 IBC 接通,KAVA 可以实现多资产抵押,目前 Maker 已经开始推出多资产抵押系统,两者如何做差异化竞争呢?

Brian:**

MakerDAO 专注于以太坊生态的 DeFi 开发,他们基本上创建了以太坊 DeFi 的生态系统,并且拥有最大的市场份额。但 MakerDao 仍然仅限于基于 ETH 的资产。

Kava 专注于BTC,XRP,BNB,ATOM以及其他主流数字货币,因为它们目前并没有专属的渠道来向用户提供借贷和稳定币。Kava 可以为 ETH 和 ERC20 代币提供借贷渠道,但这不是我们的重点,因为 MakerDao 已经基本占领了这个市场。我们会充分利用有限的资源来专注于解决那些未接触 DeFi 服务的数字货币的借贷需求,比如市场占有率超出以太坊 10 倍的比特币市场。

Q3**

卡咩:

抵押资产会在未来的 Defi 中承担非常重要的作用,如果将抵押资产流动变成债券,作为 Defi 的新型资产,你怎么看呢?

Brian:**

在 Kava 平台上,因为我们对多种资产抵押贷出的是稳定币 USDX,所以我们赚取的利率会是美元(USDX)价值。 未来 Kava 平台或是其他的平台会有其他的创新产品,这些产品会让用户在借贷出资产时获取到基于该资产的天然利益。

一些团队正在努力使诸如 ATOM 之类的资产可交易和具有流动性,包括实现抵押和借贷功能。如果这些方案得以创建,它将释放与系统安全性相关的资产中的流动性。它的核心是基础资产的衍生产品。从我的角度来看,这是绝对可能发生的,只要对实际资产进行抵押并增加平台的安全性即可。

Q4**

红军大叔:

以太坊骄傲的说打着望远镜也找不到对手(这句话有点吹牛哈),并且现在谈 DeFi 的时候基本就是谈基于以太坊的 DeFi。**那么请问:

1)、你们将从以太坊生态学习和借鉴哪些内容?2)、Kava 能和基于以太坊生态的 DeFi 竞争的核心优势是什么?除了跨链还有其他吗?

Brian:**

1)、你们将从以太坊生态学习和借鉴哪些内容?

借贷功能和稳定性是所有 DeFi 应用正常运行的核心。DAI 和 Maker 已经证明这是事实,这也是 MakerDAO 成为迄今为止最成功的 DeFi 应用的重要原因。我们的目标是学习这些知识并将其应用于其他资产,以便更多资产也可以拥有借贷渠道和稳定币。一旦有了这些底层架构,其他 DeFi 应用也可以面向他们开放。

2)、Kava 能和基于以太坊生态的 DeFi 竞争的核心优势是什么?除了跨链还有其他吗?

Kava 为加密用户利用其持有的资产价值提供了另一种选择。我们的稳定币 USDX 将得到不同加密货币资产组合的支持,通过不使用高度相关的资产作为抵押品(例如 ETH 及其代币)来减轻黑天鹅的风险。此外,并不是每个人都持有以太坊,而且加密货币的市场也远不只是以太坊生态。我们的网络会得到 Kava 验证者社区的安全支持,而 MakerDAO 只是依赖于以太坊关于安全性的共识。

Q5**

红军大叔:

以太坊生态也在争夺新的资产类型, 比如将 BTC 引入 DeFi, 包括 WBTC, tBTC, imBTC 等, Kava 引入 BTC 和以太坊这些相比会有哪些不同和优势?

Brian:**

WBTC 并未受到关注,因为如果用户可以接受受信任的保管人来保管他们的 BTC,那么就不需要使用集中服务的 DeFi。TBTC 是一个非常令人兴奋的概念。它很复杂,但可能会在以太坊中增加不信任的 BTC。TBTC 的团队也在 Cosmos 上构建了类似的解决方案。Cosmos 中还存在其他与 BTC 挂钩的解决方案,Binance 的 BTCB 就是其中一个例子,但也有很多其他不受信任的 peg-zones。Kava 只需要利用其中之一就可以实现在 CDP 中抵押 BTC。

Q6**

红军大叔:

我们看到 Kava 项目里有两个币(稳定币 USDX 和系统代币 KAVA), 你认为 DeFi 项目在什么情况下需要考虑单币什么情况下需要考虑双币?相对于单币的项目, 双币的设计主要有哪些挑战需要克服?Brian:

USDX 仅由 KAVA 用户使用。它是由加密资产的抵押而生成的,想要做对冲的投资者也可以从交易平台购买到。Kava 的平台完全基于 KAVA 代币的抵押和治理来运行。KAVA代币对主链安全性的保障非常必要,同时也可以作为借贷利率支付手段,以及保持 USDX 的稳定性。双币系统最大的担忧是平衡性。代币量的需求会在不同的市场条件下发生变化,因此 Kava 社区及团队需要积极防御风险。

Q7**

红军大叔:

如何看待 PoS 和 DeFi 的竞争问题?比如 ATOM 做 staking 可以年收益在 10% 以上, 那么是否意味着 Kava 的收益必需超过 10% 才行?如果不是用户为什么要选择 DeFi 产品呢?

Brian:**

我们不觉得 PoS 和 DeFi 竞争激烈,因为 PoS 和 DeFi 有不同的用例。Kava 可以搭建 DeFi 平台,用户可以有更多选择来让其持有的资产参与到 DeFi 和 PoS 生态系统中。如果用户持有 ATOM,可以基于 Cosmos 的经济性获得一些盈利;如果用户持有 KAVA,则可以使用 Kava 网络来获得盈利。除了通过 staking 获取 KAVA 之外,用户还可以通过我们平台的 DeFi 模块,利用所持有的加密资产或通过 USDX 来盈利。使用 DeFi 的用户也会有其他需求,不仅仅是 staking,他们也会比较其他的一些平台。

Q8**

红军大叔:

上周无涯社区里有小伙伴明确提出相对中心化金融 (CEFI), 不太看好去中心化金融(DeFI), 理由是对金融的监管,只会越来越严。这意味着严格的 KYC、AML,意味着执照、许可和认证。 你如何看待这个问题?

Brian:

DeFi 的优点之一是用户不用做 KYC,并且可以有更好的用户体验以及快速入门。在我们构建去中心化金融开源平台时,政策法规并不会对我们所构建的内容产生影响。我们的稳定币不会在我们的平台中直接与法币交易,平台所支持的都是加密货币。我们的平台旨在为全球范围内的所有人提供无审查和无门槛的金融平台。任何持有加密货币的人都可以在 Kava 上进行抵押借贷。

END

Kava 主网上线 ,DeFi 市场将重新洗牌

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