流动性挖矿爆火原因只有一个: 搞钱

Dapp前戏太多, DeFi要做的是去掉这些没用的, 直奔主题, 搞钱!

如果这么说的话, 行业说还是在早期也说得通, 大家对什么有用真的不在乎, 粗暴的说, “跟我有毛线关系, 能给老子挣钱么?”

不仅仅是个人, 连机构也下水, 将用户的token放入Compound获利。 中心化借贷平台NEXO向Compound先后存入6000万USDT, 其年化收益率达到55.36%, 而NEXO上的用户存款利率仅为10%, 一转手就是45%的利差。 真香。

二级市场的助力, 将更多用户吸引到Compound里来挖矿, 火上加火。

点击阅读: DeFi玩家:你以为你在理财其实你在被套利

如何理解流动性挖矿

PoS的staking奖励机制是, 你抵押token到节点一定时间之后获得奖励; 流动性挖矿的形式本质上和staking模式一致, 都是, “把你的币放进去, 一段时间以后获得更多”。 

比如, 对于Compound来说, 就是借入或借出代币, 平台奖励COMP代币, 该代币理论上是用来参与治理, 实际更多人是用来交易获利。 对于Balancer来说, 就是为交易池提供流动性, 比如存入BAL和WETH,平台奖励BAL代币以及交易时获得交易费用。 

这种形式和O2O大战中的补贴或者“促销”目的都是一致的, 即鼓励用户参与, 平台方获得更多的用户和交易, 但是最大的不同是, O2O大战中平台方需要给出真金白银, 或者要求商家打折, 而DeFi最厉害的地方在于, 给你代币, 可以说是无中生有般的神奇。

如此看来, 流动性挖矿的核心在于发币?

流动性挖矿的吸虹效应

流动性挖矿火的同时, 也带来了一个吸虹效应, 头部更加集中, 也揭示了两个问题:1) 赢者通吃2) 生态单调

即, 未来很难有多个协议一起在流动性挖矿里共存, 用户就像蝗虫一样, 哪里有激励就飞到哪里, 所以, 说赢者通吃也不准确, 因为有吃的都是娘, 通吃还很难。 

吸虹效应还体现在整个区块链的其他应用因为流动性挖矿而变得更加枯竭, 看一下之前火爆的游戏类的情况: 

以太坊游戏市场日活钱包数

这是DeFi当前比较尴尬的地方, 一方面一枝独秀, 另一方面整个生态的深度优先, 如果区块链领域的应用是一个大海, 你显然不希望海里只有一条鱼。 

也因为这种单调, 有人开玩笑, “小水洼吹成新蓝海”。 

借助流动性挖矿, BAT红极一时

BAT是Brave浏览器上用来激励数字广告消费的Token, 在2020年的第二季度成为DeFi中使用最多的Token。

根据Dapp.com报告, BAT在DeFi的成交量达到9.31亿美元,比ETH多出3亿多美元。

火爆原因是来自于Compound上的最佳回报 (一开始的时候BAT数量最少, 大家一致盯上了BAT的回报率) 

随后Compound平台修改协议参数, BAT在Compound上的供应量从周四的3.24亿美元下降到1.55亿美元,截至周日只剩下2400万美元。

阅读: Compound’s ‘Yield Farmers’ Briefly Turned BAT Into DeFi’s Largest Coin t.ly/RKvI 

DeFi与P2P有什么相同模式?

有好事者把P2P拿出来和DeFi做一个对比, 开始我是排斥的, 后来觉得不妨一读。 可以用娱乐的心态来看。 

P2P和区块链有什么关系? 中本聪的论文《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》里的Peer-to-Peer, 这里是点对点现金系统, 而民间借点的P2P,也是点对点的金融, 主要是借贷, 简单理解就是陌生人之间可以相互节点, 而平台方负责撮合赚取利差。 虽然有中心化平台, 但形式上仍然是去中心化借贷。 

P2P要解决的问题是流动性问题, 或者说缺钱的问题。 一位山穷水尽的老板, 还想翻身, 可是已经借不到钱了, 还剩一辆车还要做门面, 于是找到P2P平台抵押,车还可以继续开, 而最后还是还不起钱, 就可能“涉黑”。

P2P大部分暴雷了, DeFi会吗?

北有玖富,南有陆金所, 要么中心化到极致,要么去中心化到合理,中间路径几乎被封死。

点击阅读: DeFi与P2P:你不知道的暗黑故事

流动性挖矿和PoW挖矿有什么不同?

PoW挖矿有两个主要功能:1) 初始分发代币进入流通环节2) 建立稳定的共识, 从而让整个网络具有价值

矿工构建共识, 为网络创造价值, 用户将奖励回报给矿工

在优先级上PoW更在意第二个, 即建立稳定价值网络, 而币的分配只是一个副作用。

Compound将代币分发给用户有几个作用:1) 发行本身可以吸引新用户2) COMP未来可以参与治理, 也就是可以对Compound的协议变更作出投票3) 有利于监管, 即奖励不是支付给早期投资者, 而是所有的用户彼此互助得到的奖励, 这样代币就可以不再认为是证券。 

阅读: Comparing Liquidity Mining and Proof of Work t.ly/pk7k 

你想象中的DeFi是什么样子的?

我想象中的DeFi是激活金融, 或者说在传统金融里不愿意不方便做的事情, 在去中心化金融里更加方便成本更低。 

在传统金融里我没钱, 很难借到钱, 在DeFi里我没钱, 请问我可以借到钱吗? 可以啊, 你先抵押, 就可以借到钱, 比如你抵押一万块, 然后可以借出8千块来。 

那我为什么要抵押一万块借出8千块呢? 假设我现在本来就没钱, 没ETH, 我只有一辆车, 但是急需用钱, DeFi能帮到我吗?

想象中的DeFi是给群众使用的, 传统金融是给精英使用的。 比如, 传统金融里, 那些越有钱的企业越能借到钱, 普通创业公司很难借到钱, 到了DeFi有什么变化么? 看起来并没有。 

那么, DeFi面向的用户究竟是谁? 是大户? 是懂技术的套利者? 甚至黑客? 

对流动性挖矿的批评的声音

1) 代币分布不均最大的问题是代币高度集中, 少量的大户持有一半以上的代币2) 空转整个过程虽然本身是激励存贷款, 鼓励交易, 但是”真实“的需求有多少? 水分很大, 能沉淀下来的用户有多少? 尤其是当其他平台有新的更加生猛的激励措施的时候, 谈何忠诚? 别忘了, 当初到你平台上也是因利而来。 3) 治理的中心化问题这是一个老生常谈的问题, 也不能算是最大的问题, 毕竟, 完全去中心化, 人类的能力还达不到, 所以就别吹毛求疵了4) 安全问题这是一个眼前看不到, 但是是悬在头顶的达摩克利斯之剑, 主要是危害太大, 要么不出问题, 要么全军覆没, 一般人心脏受不了。 从这一点来说, 在平台上撸完羊毛立即撤本质上是最理智的选择。

以太坊想膨胀下: 超越比特币

热度上来, 人就想膨胀。

之前说以太坊超越比特币, 觉得心有点虚, 但是最近火热的流动性挖矿让人们再一次感受到以太坊平台的热度。 

1) 以太坊2.0的上线计划, 给人们留下了很多想象的空间2) Reddit论坛推出的积分激励计划有望成为以太坊用户入口3) 尽管GAS费暴涨影响了游戏类的应用, 但是DeFi一直在向前方突飞猛进, 至少在热度上吸足了眼球, 甚至出圈吸引了传统金融的加入4)以太坊上出现越来越多的BTC锚定代币 (WBTC数据一路向上, 目前锁定价值超过1亿美金)

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